MELHORES E PIORES FUNDOS DE DEBÊNTURES INCENTIVADAS EM OUTUBRO 2025

Como se comportaram os Fundos de Debêntures Incentivadas (Hedgeados e Não Hedgeados) em outubro de 2025?

Outubro foi um mês marcado por forte volatilidade no mercado de debêntures incentivadas, que sentiram o impacto da abertura dos “spreads de crédito” e tiveram desempenho modesto ou negativo.

🔘 1. Fundos de Debêntures Incentivadas Não Hedgeados:

Entre os fundos não hedgeados, que têm maior exposição à variação dos juros reais (títulos atrelados ao IPCA), o retorno mediano dos fundos da nossa amostra ficou em -0,07%, contra -0,59% do IDA-IPCA Infra, principal índice de referência da categoria.

Em 12 meses, o retorno mediano acumulado da amostra foi de 10,06%, abaixo do CDI (13,73%) e do IDA-IPCA Infra (11,16%).

🔘 2. Fundos de Debêntures Incentivadas Hedgeados:

Já entre os fundos hedgeados, cuja carteira tende a acompanhar o CDI, o mês também foi desafiador, mas com resultados um pouco melhores. A mediana de retornos dos fundos de nossa amostra foi de 0,29%, frente a 1,08% do IDA-DI e 1,28% do CDI.

No acumulado de 12 meses, os fundos hedgeados registraram retorno mediano de 14,55%, acima do CDI (13,73%) e do IDA-DI (14,34%).

Fonte dos dados: Quantum / Outliers Advisory

Data base: 31/10/2025

Data de coleta: 07/11/2025

(Fundos sem cota disponível na Quantum no momento da coleta foram omitidos)

IMPORTANTE

- Segundo uma amostra pessoal com cerca de 100 Fundos de Debêntures Incentivadas Hedgeados e Não Hedgeados, com diferentes graus de risco, duration e indexadores (CDI e IPCA).

- Para análise de fundos de crédito, é fundamental observar o desempenho pelo menos em 12 e 24 meses, além dos aspectos qualitativos da gestora e dos fundos.

- Este material é meramente informativo e não constitui recomendação de investimento.